تميل أسعار النيكل المستخدم في تصنيع البطاريات إلى الانخفاض بسبب وفرة الإمدادات التي تصل إلى بورصة لندن للمعادن ، وفقًا لخبراء استراتيجيين في بنك Macquarie Group.
أصبح سوق النيكل غير مرتبط بشكل متزايد بأداء سوق الأسهم منذ ضغوط البيع الهائلة التي ضربت السوق العام الماضي ، حيث انخفضت الأسعار مع زيادة إنتاج أشكال النيكل الأكثر استخدامًا ، في حين عانى المعدن المكرر المتداول في لندن من نقص أكبر في العرض.
من المحتمل حدوث تغيير في هذه الديناميكية نتيجة لتشغيل مصانع جديدة في الصين وإندونيسيا لتحويل الأشكال الوسيطة من النيكل إلى معدن قابل للتسليم في بورصة لندن للمعادن ، والتي وافقت على نوعها الأول هذا الأسبوع.
يمكن للمصانع زيادة إنتاج النيكل بما يصل إلى 200 ألف طن بحلول نهاية العام المقبل ، وفقًا لماكواري. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الإمدادات القابلة للتسليم لبورصة لندن للمعادن بنسبة 35 ٪ مقارنة بمستويات 2022. انخفضت العقود الآجلة للنيكل في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.3٪ يوم الجمعة.
انخفضت أسعار النيكل
في حين أن بورصة لندن للمعادن هي السعر القياسي العالمي للنيكل ؛ يشكل المعدن النقي الذي يمكن تسليمه في البورصة حوالي 20٪ فقط من الإنتاج العالمي. تأتي الكميات المتبقية في شكل منتجات وسيطة تستخدم مباشرة في عمليات تصنيع الصلب والبطاريات.
أدى ازدهار التعدين في إندونيسيا إلى خفض أسعار هذه المنتجات الوسيطة. كتب الاستراتيجيون في Macquarie بما في ذلك Jim Lennon أن تجارة الحديد الزهر والنيكل الحديدي تقارب نصف سعر LME لكل طن من النيكل ، وهو أمر غير مسبوق في تاريخ سوق النيكل.
تدخل المصانع الجديدة الآن الإنتاج الذي سيكون قادرًا على تحويل هذه المنتجات الوسيطة إلى نيكل يمكن تسليمه في بورصة لندن للمعادن.
قال ماكواري إن الشركات الصينية مثل Tsingshan Holding Group ، أكبر منتج للنيكل في مركز ضغوط البيع العام الماضي ، ستقلل حاجة الصين لواردات النيكل إلى الصفر تقريبًا بحلول عام 2024.
فجوة سعر المضاربة
قدر ماكواري أن تكلفة تحويل الحديد الخام من النيكل إلى معدن نيكل ستكون أقل من 5000 دولار للطن ، مقارنة بمتوسط سعر للطن أقل بحوالي 8000 دولار من سعر LME للطن العام الماضي.
كتب المحللون الاستراتيجيون في Macquarie: “من المرجح أن يتم سد فجوة أسعار المضاربة من خلال هبوط أسعار بورصة لندن للمعادن”.
