ماذا يحدث؟ ألا ينبغي للذهب أن يرتفع بعد انخفاض الأسعار؟
قد يحدث هذا، ولكن قد ينخفض سعر الذهب أيضاً، والواقع أن السيناريو الأخير هو السيناريو الأكثر شيوعاً. إنها فكرة مجنونة، أليس كذلك؟ فمع انخفاض تكلفة المال (أسعار الفائدة)، من المفترض أن يصبح الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين (فهو لا يدفع أي أرباح)، وبالتالي فمن المفترض أن يرتفع سعره، أليس كذلك؟
إن الأمر ليس بهذه البساطة. إن أسعار الفائدة الحقيقية هي التي تهم الذهب (مع الأخذ في الاعتبار التضخم المتوقع أيضًا)، كما أنها مسألة تتعلق بما يتوقعه المشاركون في السوق قبل أي تحرك. في الوقت الحالي، تتوقع السوق بالفعل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة – وربما حدثت بالفعل تحركات الأسعار التي من المفترض أن تحدث بناءً على هذه التخفيضات في أسعار الفائدة (من المتوقع أن يتم خفضها ثلاث مرات هذا العام).
دعونا نلقي نظرة على مؤشر الاحتياطي الفيدرالي CME (NASDAQ:).
وكما ترون، لا يتوقع الناس تخفيضات في يوليو/تموز، لكنهم يتوقعون رؤيتها في مناسبات منتظمة. وإذا فشل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوفاء بجميع التخفيضات الثلاثة، فسوف يُنظر إلى ذلك باعتباره حدثًا مفاجئًا متشددًا (وربما هبوطيًا).
ولكن في واقع الأمر، ارتفع سعر الذهب في الوقت الذي انخفضت فيه أسعار الفائدة من قبل! على سبيل المثال، في عام 2007.
هذا صحيح، ولكن كانت هناك أيضًا حالات حيث انخفض الذهب فورًا بعد خفض أسعار الفائدة، على سبيل المثال، في عام 2008. دعونا ننظر إلى جميع ردود الفعل على التخفيضات الأولى لأسعار الفائدة (إذا كانت هناك سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة).
تمثل الخطوط الحمراء المواقف التي انخفض فيها الذهب بعد الخفض الأول لسعر الفائدة، ويمثل الخط الأسود المواقف التي لم يحدث فيها شيء حقًا، وتمثل الخطوط الخضراء المواقف التي انخفض فيها الذهب بعد الخفض الأول لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
هذا إعلان من جهة خارجية. وهو ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
كانت هناك حالات أكثر من انخفاض الذهب بعد الخفض الأول مقارنة بحالات ارتفاعه!
وتُعد حالة عام 2008 جديرة بالملاحظة بشكل خاص ــ فبعد خفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول 2008، انخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد ــ وحدث الشيء نفسه لأسهم الذهب. وحالة عام 2020 مثيرة للاهتمام أيضاً.
لقد شهدنا تحركًا سريعًا للأعلى ثم تحركًا هائلاً للأسفل – وخاصة في أسهم التعدين.
بالمناسبة، هل تتذكرون كيف اشترينا قاع عام 2020 قبل ذلك بنحو 30 دقيقة؟
لذا، لا ينبغي لخفض أسعار الفائدة أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب أو أسهم التعدين – فقد لا يكون له أي تأثير، أو قد يؤدي إلى انخفاضها.
ولكي أكون واضحاً، فأنا لا أقول إن الذهب “ينبغي” أن يهبط عندما يتم خفض أسعار الفائدة أو أنه من المؤكد أن يهبط بعد الخفض. فهذا قد يحدث. ولكن ما أقوله وأؤكد عليه هو أن هذا لا ينبغي أن يحدث ــ وأن الانخفاضات بعد خفض أسعار الفائدة أكثر احتمالاً من الارتفاعات ــ وخاصة عندما نضع التوقعات الحالية في الاعتبار.
علاوة على ذلك، من المرجح أن تتراجع أسهم الذهب والفضة والتعدين لأسباب أخرى، وهذا ما يحدث الآن.
في تنبيه تداول الذهب أمس، كتبت ما يلي:
“إن الآثار السلبية المترتبة على تراجع الذهب الأسبوعي والتي كتبت عنها في وقت سابق (في حد ذاتها) أكبر بكثير من أي آثار إيجابية محتملة لهذا الارتفاع اليومي. إن تراجع الذهب الأسبوعي ليس العامل الوحيد الذي يشير إلى انخفاض أسعار الذهب في الأسابيع المقبلة. لذا، وبشكل عام، لم يتغير شيء حقًا بالنسبة للذهب، ومن المرجح أن يكون ارتفاع اليوم بلا معنى”.
إعلان من جهة خارجية. ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
لقد أصبح الارتفاع غير صالح، ولم يكن تحرك السعر الإجمالي الذي شهدناه بالأمس بلا معنى، ويمكن رؤية النتائج بالفعل.
وعلى وجه التحديد، ونتيجة للانعكاس الذي حدث خلال اليوم أمس، تدهورت التوقعات على المدى القصير بشكل كبير، وانخفض الذهب فعليا في أسواق الليل.
التحليل الفني والتحليل
الأهم من ذلك، أن الذهب تحرك للتو إلى ما دون خط الدعم الصاعد. لم يتم تأكيد هذا الانهيار بعد، لذا فمن المبكر جدًا القول إن التداعيات سلبية للغاية، لكنه بمثابة تأكيد جيد على أن جميع التقنيات التي وصفتها سابقًا تعمل. أيضًا، الانعكاس النجمي الضخم الذي حدث عند نقطة الانعكاس بناءً على قمة المثلث، والانعكاس النجمي الأسبوعي والمزيد.
لقد أخبرتك من قبل أنه يجب عليك أن تكون مستعدًا، وإذا لم تكن مستعدًا للرحلة إلى أسفل، فإليك نصيحة أخرى.
كما انخفضت أسعار الفضة. وبما أنه أصبح من الواضح للجميع (كما تعلمون بالفعل) أن الفضة لم تتمكن من الصمود فوق مستوى 30 دولارا على الرغم من المحاولة الثانية للصعود إلى هذا المستوى، فقد بدأ الناس في البيع.
كما أن هذا الإبطال الواضح للغاية للتحرك فوق أعلى مستويات عامي 2020 و2021 يؤكد بقوة أن الفضة قد وصلت إلى ذروتها (كما وصل الذهب على الأرجح إلى ذروته).
وفي الوقت نفسه، انعكس اتجاه صندوق Van Eck Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) أيضًا، حيث انخفض بأكثر من 1% على الرغم من الارتفاع المبكر. وفي ظل التوقعات الهبوطية للذهب والفضة، فمن الطبيعي أن نتوقع أن ينخفض الصندوق أيضًا.
كان إعادة اختبار أعلى مستويات شهر مايو بمثابة مقاومة ناجحة – هذه المرة، لم يتمكن GDXJ من التحرك فوق هذا المستوى (وتم إبطال المحاولة السابقة للتحرك فوق هذا المستوى) – مما يجعل الأمر أكثر وضوحًا أن الخطوة الكبيرة التالية من المرجح أن تكون نحو الانخفاض.
هذا إعلان من جهة خارجية. وهو ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. راجع إخلاء المسؤولية هنا أو قم بإزالة الإعلانات.
ماذا يعني كل هذا؟
وهذا يعني أنه إذا كان المرء ينتظر على الهامش ليرى كيف ستسير الأمور أو ينتظر تأكيدًا إضافيًا للخروج من المراكز الطويلة أو الدخول في مراكز قصيرة في أسهم التعدين ذات القيمة السوقية الصغيرة أو الذهب (أو الإضافة إليها، أو إعادة الدخول إليها إذا كانت مغلقة سابقًا)، فهذا هو الأمر.
لا يوجد يقين في أي سوق، ولكن – في رأيي – فإن التركيبات قصيرة الأجل التي تأتي فوق المؤشرات القوية متوسطة وطويلة الأجل التي كنت أصفها سابقًا تخلق فرصة عظيمة حقًا الآن.
ما هي الأسهم التي يجب عليك شراؤها في تداولاتك القادمة؟
تغير قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي سوق الأوراق المالية. تتألف ProPicks من Investing.com من 6 محافظ أسهم رابحة تم اختيارها بواسطة الذكاء الاصطناعي المتقدم لدينا. في عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي ProPicks سهمين ارتفعا بأكثر من 150%، و4 أسهم إضافية قفزت بأكثر من 30%، و3 أسهم أخرى ارتفعت بأكثر من 25%. أي سهم سيرتفع بعد ذلك؟
لا تفوت عروض الصيف وخصم 50٪!
استمتع بأسعار الأسهم العادلة، وقوائم الاستثمار الجاهزة، وقوائم الأسهم المقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية، وأخبار Pro وجميع تحديثات الحيتان على الفور مع InvestingPro!
اشترك الآن بنصف السعر.. واحصل على خصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود الخصم INVESTOA4 انقر هنا واشترك الآن
